Ciao Andrea79 e benvenuto nel nostro forum, spero che ti troverai bene!
Windows 7 è sicuramente la scelta più sicura per chi viene da XP e non ha una "ferrari" di computer...ad ogni modo il tuo è più che sufficiente per farlo girare egregiamente salvo la scarsa RAM a tua disposizione...1 GB non è molto, se potessi passare a 2 sarebbe ottimale!
Per l'installazione il principio è lo stesso ma è meglio guidato rispetto all'installazione di XP, quindi se conosci come reinstallare XP non avrai problemi ad installare Windows 7.
L'unico consiglio che ti do è di non fare un aggiornamento ma di formattare e reinstallare da zero per avere una installazione pulita ed esente da "sporcizie" di vecchia data.